主席的话
近年来，市场波动剧烈，对惠理造成严峻的考验。本集团由二零二零年录得净利润14亿港元，转为于二零二二年录得前所未有的亏损5.44亿港元，其后于二零二三年回顾年度，我们成功转亏为盈，录得小幅溢利2,300万港元（每股盈利1.3港仙）。
尽管短期前景尚不明朗，随着北京重返稳增长战略，我们认为中国经济具有庞大的增长潜力。现时，惠理已稳踞有利位置，把握营商环境改善带来的任何机遇，同时亦已建立防御措施，以应对任何不明朗的市场环境。
我们坚持以基金表现为重心，致力确保我们的投资团队以高水平的专业标准进行价值投资。
在这方面，我们很荣幸向大家报告，惠理今年再创佳绩，各类股票、固定收益及多元资产投资组合的短期及长期表现均名列前茅。
例如，与广泛使用的基准MSCI中国指数相比，我们两只领先股票基金－惠理价值基金1（规模为8.94亿美元）及惠理高息股票基金2</ sup>（规模为14.4亿美元）均表现稳健：
| 惠理价值基金 | 惠理高息股票基金 | MSCI中国 | |
| 二零二三年 | 下跌5.0% | 上升4.1% | 下跌11.2% |
| 五年 | 上升16.3% | 上升14.4% | 下跌23.3% |
| 十年 | 上升40.2% | 上升37.1% | 上升5.3% |
| 二十年 | 上升313.6% | 上升375.9% | 上升229.5% |
附注： 扣除所有费用后的累计业绩。
资料来源： 惠理数据、彭博。更新至二零二三年十二月三十一日。
截至二零二三年十二月三十一日，惠理的资产管理规模达56亿美元，较去年减少9%。我们基金的认购总额为12亿美元，而赎回总额为15亿美元（按总额计）。我们相信在低迷的市场环境中我们仍然获得市场份额。
尽管中国股票及固定收益产品仍然是我们的核心关注领域，但我们部份投资组合已经在亚洲及世界其他地区实现了多元化布局。此外，在香港上市的价值黄金ETF（「ETF」）的规模已经达到19亿港元。该ETF于二零一零年推出，百分之百以存放在香港的实体金条作为支持。
致谢
本人借此机会，向公司的所有客户，股东，服务供应商及一直支持和鼓励我们的朋友们致以谢意，并常存感恩。本人亦要特别感谢公司的所有员工，彼等以坚定不移的信念，拼博奉献，为客户提供最高质素及专业服务。目前，惠理雇用182名员工。
谢清海
联席主席兼联席首席投资总监
- 惠理价值基金（「基金」）(A 单位）于 1993 年 4 月 1 日成立。过往五年A单位年回报率： 2019：+32.4%；2020：+37.6%；2021：-6.6%；2022：-28.1%；2023：-5.0%。基 金（C 单 位 ）于 2009 年 10 月 15 日成立。过往五年C 单位回报：2019：+31.9%；2020：+36.8%；2021：-7.2%；2022： -28.4%；2023：-5.5%。投资者应注意， 由于不同类别的成立日不同， 以上A单位的数据或与目前可供认购的其他类别有异（C单位）。 C单位的自成立起回报为+79.7%。目前经理不接受任何A单位的申请， 直至另行通知， 有意投资于基金的投资者可认购C单位。晨星，汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司及彭博资讯。按美元资产净值计算，股息再投资及已扣除所有费用。指数仅供参考之用。
- 惠理高股息股票基金（「本基金」）（A1美元类别）于2002年9月2日推出。过往五年A1类美元年回报率： 2019：9%；2020年：13.9%；2021年：3.5%；2022年：-18.9%；2023年：+4.1%。晨星，汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司及彭博资讯。按美元资产净值计算，股息再投资及已扣除所有费用。指数仅供参考之用。