价值投资
历经验证的规避风险型创富策略
价值投资是买入股份的一种投资策略,是指基于有关股票市值长期而言将会升值的观点,买入股价低于其业务基本面所反映实际价值的股票。 这投资方法的信念,是基于投资者会对所见所闻作出非理性及情绪化的反应,股票通常被市场错误定价。
价值投资方法的核心策略非常简单,即寻找合适的业务、由合适的管理人员经营、并于合适的价格沽出。 该理念为众多全球成功的投资者所采用,成为其成功创富的重要工具,在现今市场上仍然被认可为行之有效的投资范例。
惠理根据班哲明‧格拉罕(Benjamin Graham)教授及戴维‧托德(David L. Dodd)教授于经典著作《证券分析》中确立的传统价值投资原则,管理客户的财富。 我们采用规避风险的投资管理方法,并深入了解相关业务及追求安全的高额收益作为投资基础。
我们极为推崇价值投资方法,并将其作为各类投资产品及方案的核心投资理念。
如何成为成功的价值投资者?
研究
由于价值投资要求对相关业务有深入了解,我们认为专门的研究是我们投资的基石。 我们的基金经理以业务分析员的身份,经常投入大量时间考察企业,与公司管理层会面,并与公司客户及供货商交流,确保作出每项投资决策时均掌握详细数据。 每年我们的投资管理团队进行大量的公司考察。
遵守紀律
卓越的投资管理,需要遵守纪律且贯彻一致的投资方法。 我们的基金经理从不偏离价值投资方法,并避免投资于市场焦点且其盈利及损失可同样迅速的股份。 正是由于坚持上述方针,惠理得以在过往股市泡沫爆破时独善其身,取得胜人一筹的风险调整表现。
勇氣
最佳的价值投资机遇,往往需要逆市投资,并需要投资于不为人所知的股票及不被看好的行业,因此价值投资需要智勇兼备。 惠理鼓励基金经理进行逆向思考,根据自己的判断投资。