2021年即將落幕，環球股市表現大相逕庭，截至本周四(23日)，港股今年以來累跌超過一成半，跑輸亞太區其他股市之餘，就連未完全對外資開放的A股也比不下去。隨著北向資金淨流入持續增加，市場預期明年流入A股的資金較港股更多。加上A股不乏具增長潛力的高端科技企業，更同時擁有元宇宙概念，投資前景無疑較港股廣闊。
Meta明年斥資逾300億美元發展元宇宙
元宇宙為今年下半年其中一個熱門投資話題，雖然現階段只是鏡花水月，但隨著不少國際科技龍頭宣布進軍該領域，元宇宙高速發展已是未來大趨勢，相關投資額也勢必逐年遞增。Facebook於今年十月底改名為Meta，銳意進軍元宇宙，其在最新一季的財務報表中提到，預計今年將投入逾100億美元，用於AR(擴增實境)、VR(虛擬實境)與相關硬件，以及元宇宙應用和服務的開發。另外，Meta擬將明年的資本支出由今年的190億美元，增至明年的290億至340億美元1。
蘋果微軟擬2024年推出新款虛擬頭像設備
最近亦有消息指，蘋果已開始規劃第二代AR及MR(混合實境)的頭戴裝置，預計在2024年下半年出貨2。一向在商用VR設備市場佔據龍頭地位的微軟，計劃明年上半年推出結合VR及AR等技術的新版視像會議軟件。據韓國媒體The Elec透露，微軟與三星合作最快於2024年推出AR眼鏡3。另外，多間中資科技公司近期亦先後發布自家推出的元宇宙產品。由於元宇宙需要更為完善的硬件配套，而VR(虛擬實境)及AR(擴增實境)設備作為進入元宇宙的所需硬件之一，相關產品銷量應可進一步上升，並將持續迎來升級，有利代工商提高訂單收入。
中國VR設備代工商地位難被取代
據市場研究機構IDC統計，2020年全球虛擬現實終端出貨量約630萬部，VR、AR設備的出貨量分別各佔90%及10% ，並預測2024年全球虛擬現實終端出貨量將超過7500萬部，VR、AR的增長分別高達56%及188%4。事實上，中國在VR及AR設備全球代工市場上佔有相當高的市場份額，VR 市場頭 3 位品牌均由中國廠商所代工。由於中國代工商早於2012年已開始涉足VR領域，無論是在技術及成本規模都相當有優勢，難以被其他廠商所替代，長線增長潛力值得看高一線。透過投資A股及MSCI，可以受惠元宇宙的長遠發展，在港股表現持續積弱下的另一個較佳資產配置。
文章發佈於2021年12月23日《AM730》惠理基金專欄。
資料來源：
- Meta, 2021年第三季度財務報表, 2021年10月
- 天風國際研究報告, 2021年12月
- The Elec, 2021年12月
- IDC(國際數據資訊)，2021年6月
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